L’Eurosif a publié, le 15 octobre, la dernière version de son étude du marché européen de l’ISR. Les principaux enseignements résultats sont les suivant :

. le marché européen de l’ISR (au sens large) a presque doublé en deux ans, atteignant 5 000 Md€ d’actifs sous gestion fin 2009 vs 2 700 Md€ en 2008 (+87%). Pour précision, Eurosif partage le marché ISR entre le « Core » qui représente 1 200 Md€ (exclusions liées à des considérations normatives ou de valeurs et approches positives telles que le Best in Class) et le « Broad » qui représente 3 800 Md€ (approches d’exclusions simples, d’engagement et d’intégration des enjeux ESG). A noter que la pertinence du "Broad" ISR est un sujet de débat.

. l’obligataire est devenu la classe d’actifs la plus importante avec 53% du total des actifs sous gestion ISR alors que les actions n’en représentent plus que 33%

. les investisseurs institutionnels pèsent encore 66% des actifs sous gestion mais la part des particuliers a tendance à augmenter notamment en Allemagne, Belgique, Autriche et France.

Eurosif, 15/10/2010

Les Nations Unies ont publié le bilan 2009 de l’adhésion et des performances des gestionnaires d’actifs signataires des PRI. Les points clés :

. 268 nouvelles adhésions depuis Juillet 2009, ce qui porte aujourd’hui le nombre d’adhérents à plus de 800 ;

. Répartis dans 45 pays, les signataires des PRI détiennent un actif sous gestion de 22 Md$, soit plus de 10% des encours mondiaux totaux ;

. Seuls 2 signataires ont été délistés suite à leur refus de répondre au questionnaire des PRI et 8 autres maisons de gestion se sont « volontairement » désengagées ;

. La proportion de signataires intégrant les notions ESG dans leur politique d’investissement a augmenté de 64% à 69% en moyenne (dans le cadre du Principe 1 sur l’intégration) ;

. 67% des répondants intègrent les données ESG dans leurs rapports financiers (Principe 3 de dialogue avec les émetteurs) ;

. 4 000 démarches d’engagement ont été menées par les signataires des PRI avec des sociétés en portefeuille ;

. Environ 90% des signataires ont collaboré, de manière formelle ou non, avec d'autres investisseurs sur les questions ESG, alors qu’ils n’étaient que 75% l’année dernière (Principe 5 de collaboration de place) ;

. Enfin 40% des répondants ont publié leurs réponses à l’enquête des PRI contre 25% en 2009 (Principe 6 de transparence).

Pour rappel, LBPAM est signataire des PRI depuis janvier 2009.

UNPRI le 28/09/2010

La deuxième édition du label Novethic a eu lieu fin septembre 2010. Pour rappel, ce label entend récompenser :

. La prise en compte systématique des critères ESG,

. La transparence qui permet de cibler clairement le développement de la distribution auprès des particuliers.

Cette année a vu une augmentation de 50% des candidatures (182 au total), 142 fonds labellisés (une cinquantaine de fonds supplémentaires par rapport à 2009) et 40 « recalés » (parmi lesquels 13 l’avaient été en 2009). Les 142 fonds pèsent 22,7 Md€ (soit 54% des encours ISR distribués en France à fin juin 2010) et se décomposent en 91 fonds actions, 24 obligataires, 17 monétaires et 10 diversifiés.

Notons qu’une mention « Indicateurs ESG », qui consiste à proposer des indicateurs concrets de performance environnementale ou sociale, a été décernée à 17 fonds labellisés (contre 4 en 2009).

On peut souligner que le label ISR Novethic 2010 a été attribué pour les fonds de LBPAM suivants : LBPAM Responsable Actions Environnement, LBPAM Responsable Actions Euro, LBPAM Responsable Actions Monde, LBPAM Responsable Actions Solidaire et Libertés et Solidarité.

Par ailleurs, les fonds LBPAM Responsable Actions Euro et LBPAM Responsable Actions Monde bénéficient de la mention « Indicateurs ESG ».

Novetic le 28/09/2010

Point Carbon a annoncé le 27 mai 2010 qu’il allait être racheté par Thomson Reuters. La direction de Thomson a indiqué que cette acquisition lui permettrait de se renforcer dans le domaine de l’énergie et des commodités, Point Carbon étant un site spécialisé dans l’analyse et le suivi des marchés carbone et de l’actualité environnementale internationale. Cette nouvelle acquisition vient s’ajouter à la liste des rapprochements opérés dans le secteur de l’ESG ces derniers mois avec le rachat d’Asset 4 par Thomson, de RiskMetrics (spécialiste de l’évaluation ESG et la notation des risques crédit et de gouvernance d’entreprise) par MSCI en mars dernier.

Point Carbon, 27 mai 2010

Comme chaque année, Novethic publie son état des lieux du marché français de l’ISR. Plusieurs éléments clés sont à retenir :

. Les encours ISR enregistrent une croissance de 70% sur 2009 (pour atteindre 50,7 Md€), poussée essentiellement par la gestion collective (particuliers, institutionnels ou épargne salariale, par opposition à la gestion dédiée) qui pèse désormais pour 57% des encours totaux via notamment des conversions massives de fonds existants par quelques grands institutionnels français.

. Les particuliers pèsent désormais 31% du total des encours (contre 25% en 2008), leurs encours croissent deux fois plus vite que ceux des institutionnels sous l’impulsion de l’épargne salariale ISR et des unités de compte ISR de plus en plus fréquentes dans les contrats d’assurance vie.

. Les actions ne pèsent plus que 30% des encours ISR totaux mais attirent plus de la moitié de la collecte. Les encours actions performent en 2009, en moyenne, de +26,6%, en ligne avec les marchés. Si le mode de sélection positive ESG reste largement majoritaire, de plus en plus de gestions ISR y ajoutent des exclusions des bombes à sous-munition et mines antipersonnel. L’épargne salariale ISR représente désormais 13% des encours d’épargne salariale, avec 6,5 Md€ d’encours, profitant aussi largement de conversions de fonds obligataires et monétaires.

2009 aura marqué un tournant à la fois par l’engagement des sociétés de gestion faisant le choix de convertir des fonds existants à la gestion ISR, mais aussi par la pénétration de ce style de gestion dans le marché des particuliers et des fonds ouverts en général.

Novethic, 19 mai 2010

L’Association Française de la Gestion financière (AFG) a publié le 26 avril 2010 le bilan de l’épargne salariale française au 31 décembre 2009. Les encours totaux des OPCVM d’épargne salariale se sont établis à 84,8 Md€ à fin 2009, en hausse de 13% par rapport à 2008.

Nous retiendrons les points suivants :

. 230 000 entreprises proposent ce type de dispositif à leurs employés (+9% par rapport à 2008).

. L’épargne salariale solidaire a fortement progressé : le total des actifs sous gestion a en effet plus que doublé cette année, passant de 480 M€ en 2008 à plus d’1 Md€ fin 2009. Cette progression fait notamment suite à la mise en place d’une réglementation contraignant les entreprises à proposer au moins un fonds solidaire à leurs employés depuis le 1^er janvier dernier.

. Les fonds ISR dans le cadre de l’épargne salariale, représentent 3,9 Md€ à fin 2009. Pour comparaison, ils représentaient 2,8 Md€ sur un total de 87,6 Md€ d’épargne salariale fin 2007.

AFG, 26 avril 2010

Novethic a publié le bilan 2009 des OPCVM ISR ouverts distribués en France. Au total, 269 OPCVM ISR ont été distribués en France, en 2009, totalisant des encours de 34 Md€, en hausse de 68% par rapport à 2008. On soulignera plus particulièrement la croissance des fonds monétaires (+132.2%), des fonds actions (+50%) et dans une moindre mesure celle des fonds obligataires (+24%). A noter également, la performance des fonds de droit français, avec la création de 31 nouveaux fonds et une croissance de leurs encours de 83% (pour un total dépassant aujourd’hui les 24 Md€). Au total, les encours placés dans des fonds ISR de droit français représentent, à fin 2009, 2.39% des encours recensés par l’AMF (vs 1.4% en 2008).

Novethic, 2 février 2010

Vigeo a publié la 9ème édition de son rapport dressant un panorama des fonds ISR sur le marché européen. Ce rapport, qui prend comme période de référence la période juin 2008-juin 2009, démontre la bonne tenue du secteur malgré le contexte financier :

· Le nombre de fonds ISR grimpe à 683 en 2009, contre 537 en 2008 (27% de hausse).

· Le montant des actifs sous gestion ISR progresse aussi à 53,27 milliards d’euros (contre 48,72 milliards en 2008) et représenteraient désormais 1,11% de l'ensemble des actifs sous gestion (contre 0,87% en 2008).

· En termes de répartition géographique, la majorité des fonds européens ISR (72%) sont concentrés en France, au Royaume-Uni, en Belgique et en Suisse.

Vigeo, 3 janvier 2010